望變電氣（603191）8月4日發(fā)布投資者關(guān)系活動記錄表，公司于2022年7月25日接受1家機(jī)構(gòu)單位調(diào)研，機(jī)構(gòu)類型為證券公司。

投資者關(guān)系活動主要內(nèi)容介紹：

1、取向硅鋼有關(guān)問題

(相關(guān)資料圖)

問：公司新建八萬噸高端磁性新材料項目的時間進(jìn)程是怎樣？

答：公司投建的八萬噸新材料項目其中國內(nèi)設(shè)備部分預(yù)計12個月內(nèi)能完工（預(yù)計完工時間：2023年6月），屆時預(yù)估會新增2~3萬噸產(chǎn)能/年，關(guān)鍵進(jìn)口設(shè)備預(yù)計于2024年6月到位，當(dāng)年可新增5~6萬噸產(chǎn)能，預(yù)計2025年達(dá)產(chǎn)。

問：公司取向硅鋼擴(kuò)產(chǎn)后上游原材料供應(yīng)是否穩(wěn)定？

答：公司上游供貨商穩(wěn)定，合作良好。其中華菱漣源為公司取向硅鋼原料卷主要供應(yīng)商之一，公司與華菱有良好的合作基礎(chǔ)，且HIB為雙方共同研發(fā)成果，因此在原料供應(yīng)上是有保障的。

問：公司取向硅鋼成本占比以及毛利體現(xiàn)

答：原材料成本占比65%-70%，取向硅鋼毛利率可以參考公司已經(jīng)披露的相關(guān)信息。

問：現(xiàn)有的取向硅鋼生產(chǎn)線牌號結(jié)構(gòu)是怎樣的？八萬噸新增生產(chǎn)線的牌號結(jié)構(gòu)是怎樣的？

答：現(xiàn)有10萬噸取向硅鋼生產(chǎn)線是5+5的配置，5萬噸CGO和5萬噸HIB，高牌號的產(chǎn)出比例在持續(xù)的提升；8萬噸新材料項目生產(chǎn)線為全HIB投料，旨在生產(chǎn)085及以上牌號的高牌號取向硅鋼，屬于現(xiàn)有硅鋼生產(chǎn)線的擴(kuò)展和升級。

問：現(xiàn)目前市場上中低牌號的競爭情況？

答：雖然中低牌號競爭者多，但市場整體處于有序競爭的狀態(tài)，以質(zhì)論價。

問：我司生產(chǎn)的取向硅鋼平均售價是多少，定價模式是否受制于寶武、首鋼？

答：取向硅鋼平均售價受多方因素影響，公司整體平均售價與市場走勢一致；取向硅鋼市場價格還是由寶武在引領(lǐng)。

問：取向硅鋼在新能源領(lǐng)域中的運用有哪些？

答：取向硅鋼作為變壓器的原材料，可間接應(yīng)用于新能源領(lǐng)域。例如：風(fēng)電、光伏、儲能、充電樁建設(shè)、高鐵、軌道交通建設(shè)、數(shù)據(jù)中心等。

2、輸配電設(shè)備有關(guān)問題

問：變壓器行業(yè)周期？兩網(wǎng)客戶資源的占比？

答：變壓器行業(yè)的周期政策與國家電力投資政策一致，隨著“雙碳”政策和能效升級計劃，新增清潔能源對變壓器需求會持續(xù)增加，會帶來輸配電產(chǎn)品市場持續(xù)向好；兩網(wǎng)客戶占比請參考已披露信息。

問：雙碳政策對公司產(chǎn)品的影響？

答：在“雙碳”經(jīng)濟(jì)的影響下，國內(nèi)電網(wǎng)改造帶動能效產(chǎn)品的需求急劇增長，再加上特高壓建設(shè)、新能源充電樁建設(shè)、高鐵、軌道交通建設(shè)、數(shù)據(jù)中心等新興產(chǎn)業(yè)的建設(shè)，將進(jìn)一步拉動取向硅鋼及輸配電設(shè)備的需求。

此外，近年受益于光伏和風(fēng)電的高速發(fā)展，相關(guān)產(chǎn)業(yè)的建設(shè)會直接使用公司生產(chǎn)的輸配電及控制設(shè)備，公司生產(chǎn)的取向硅鋼產(chǎn)品終端用戶也包括光伏和風(fēng)電產(chǎn)品，故也拉動了公司產(chǎn)品的需求。對于變壓器能效升級的大規(guī)模實行，公司高牌號取向硅鋼產(chǎn)品的市場需求也會隨之提升;

重慶望變電氣(集團(tuán))股份有限公司主營業(yè)務(wù)為輸配電及控制設(shè)備和取向硅鋼的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。公司主要產(chǎn)品分為輸配電及控制設(shè)備和取向硅鋼兩大類。公司輸配電及控制設(shè)備主要包括電力變壓器、箱式變電站、成套電氣設(shè)備，廣泛用于農(nóng)、工、商業(yè)及居民用電；公司取向硅鋼主要包含一般取向硅鋼（CGO）和高磁感取向硅鋼（HiB），是生產(chǎn)變壓器及各類電機(jī)所需的主要原材料之一。2020年，根據(jù)中國金屬學(xué)會電工鋼分會發(fā)布的《2020年度電工鋼產(chǎn)業(yè)報告》，公司取向硅鋼產(chǎn)量排名全國第四，民營生產(chǎn)企業(yè)中產(chǎn)量排名第二。公司取向硅鋼產(chǎn)品被中國金屬學(xué)會評審認(rèn)為性能國內(nèi)領(lǐng)先，在國內(nèi)享有良好知名度。

調(diào)研參與機(jī)構(gòu)詳情如下：