10月13日，成都銀行（601838）、常熟銀行（601128）三季報(bào)陸續(xù)公布，揭開了上市銀行三季度財(cái)報(bào)披露的序幕。

從披露數(shù)據(jù)來看，兩家銀行前三季度營(yíng)業(yè)收入同比增速均超15%，凈利潤(rùn)同比增速均超過25%，資產(chǎn)質(zhì)量也持續(xù)向好。

今年以來，銀行股長(zhǎng)期走勢(shì)低迷，“破凈”狀況頻發(fā)。相關(guān)業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，目前銀行板塊估值處于近年來歷史低位，但隨著房地產(chǎn)市場(chǎng)逐步修復(fù)和基建投資增加強(qiáng)度，或催生四季度銀行板塊行情。

(資料圖片)

實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增速

兩家銀行業(yè)績(jī)向好，銀行三季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)預(yù)喜。

常熟銀行業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，前三季度該行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入66.82億元，同比增長(zhǎng)18.62％；凈利潤(rùn)20.79億元，同比增長(zhǎng)25.24％，營(yíng)收凈利均實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)的增長(zhǎng)。

資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模也進(jìn)一步擴(kuò)大。截至2022年9月末，常熟銀行總資產(chǎn)2840.98億元，較年初增長(zhǎng)15.21％；總負(fù)債2604.19億元，較年初增長(zhǎng)15.51%。其中，總貸款1872.96億元，較年初增長(zhǎng)15.05％；總存款2069.55億元，較年初增長(zhǎng)13.26％。

同時(shí)，常熟銀行的資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)步提升，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力進(jìn)一步增強(qiáng)。業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，常熟銀行三季度不良貸款率0.78％，較年初下降0.03個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率542.02％，較年初提升10.20個(gè)百分點(diǎn)。

10月13日，常熟銀行公告該行60億元可轉(zhuǎn)債將于10月17日正式上市發(fā)行，并于2023年3月進(jìn)入轉(zhuǎn)股期。

光大證券分析指出，基于常熟銀行2022年二季度數(shù)據(jù)靜態(tài)測(cè)算：后續(xù)若60億元可轉(zhuǎn)債全部轉(zhuǎn)股，預(yù)計(jì)可改善核心一級(jí)資本充足率至12.66%。盈利高增疊加可轉(zhuǎn)債上市發(fā)行，公司內(nèi)源外延資本補(bǔ)充能力持續(xù)提升，為后續(xù)規(guī)模擴(kuò)張及業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)提供有力保障。

成都銀行業(yè)績(jī)表現(xiàn)也不俗。三季報(bào)顯示，成都銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入152.46億元，同比增長(zhǎng)16.07%；歸母凈利潤(rùn)67.52億元，同比增長(zhǎng)31.59%。截至9月末，不良貸款率0.81%，較年初下降0.17個(gè)百分點(diǎn)。

資本充足率方面，通過可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股方式，成都銀行主要股東近期增持該行近10億元，資本補(bǔ)充壓力進(jìn)一步減輕。成都銀行可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股公告顯示，截至2022年9月30日，累計(jì)已有近10.03億元成銀轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)為該行A股普通股，該行股東以轉(zhuǎn)股方式增持公司股份0.72億股，占成銀轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股前公司已發(fā)行普通股股份總額的2%，

盈利指標(biāo)方面，兩家銀行表現(xiàn)也都較為突出。業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，今年前三季度，常熟銀行、成都銀行基本每股收益分別同比增長(zhǎng)24.59%、31.69%，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率分別同比提升1.49%、1.63%。

實(shí)際上，近年來兩家銀行業(yè)績(jī)表現(xiàn)均不錯(cuò)，近幾個(gè)季度的營(yíng)收凈利增速均達(dá)到了兩位數(shù)。2021年年報(bào)顯示，成都銀行、常熟銀行歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)29.98%、21.34%，2022年年中，兩家銀行歸母凈利潤(rùn)的同比增速也達(dá)到了31.52%、19.96%。

數(shù)據(jù)顯示，截至10月13日收盤，成都銀行股價(jià)為15.79元，年內(nèi)漲幅達(dá)36.77%，漲幅位居A股上市銀行年內(nèi)漲幅榜榜首。常熟銀行股價(jià)為7.83元，年內(nèi)漲幅21.87%，位列漲幅榜第三。

基本面向好

“‘基建+地產(chǎn)’共振或催生四季度銀行板塊行情。”光大證券在10月8日發(fā)布的四季度銀行股投資策略中指出。

今年以來，銀行股走勢(shì)較為低迷，同花順（300033）數(shù)據(jù)顯示，截至發(fā)稿，銀行板塊指數(shù)（代碼：881155）為873.23點(diǎn)，漲幅1.33%，但較年初跌了44.64點(diǎn)，較今年最高點(diǎn)跌了123.98點(diǎn)，今年以來跌幅達(dá)-4.86%。

“銀行板塊屬于低風(fēng)險(xiǎn)低收益的投資品類，長(zhǎng)期來看，整體波動(dòng)幅度小，股價(jià)表現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)定。目前銀行板塊估值較低，具有較強(qiáng)的安全邊際，且貨幣政策寬松有利于其板塊增長(zhǎng)，是較好的投資機(jī)會(huì)。”10月14日，一大型券商基金經(jīng)理在接受《》記者采訪時(shí)表示。

光大證券認(rèn)為，四季度銀行經(jīng)營(yíng)基本面有望穩(wěn)中向好。一方面，房地產(chǎn)供需兩端支持政策進(jìn)一步加碼，疊加前期政策逐步落地顯效，有望與基建共同推動(dòng)“實(shí)質(zhì)性”寬信用的形成，有助于緩釋銀行體系資產(chǎn)質(zhì)量壓力；另一方面，資產(chǎn)端收益率可能延續(xù)下行態(tài)勢(shì)，但存款掛牌利率下調(diào)有助于緩釋負(fù)債成本壓力，資產(chǎn)負(fù)債重定價(jià)周期錯(cuò)配或驅(qū)動(dòng)銀行季度凈息差階段性走平；此外，北向資金與公募基金持倉(cāng)處歷史低位，也有望回流銀行板塊。

“銀行股下一階段的表現(xiàn)，應(yīng)該建立在持續(xù)‘穩(wěn)增長(zhǎng)、寬信用’基礎(chǔ)之上，而為了保證2022年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)位于合理區(qū)間，需要房地產(chǎn)市場(chǎng)逐步修復(fù)和基建投資增加強(qiáng)度。”光大證券指出。

而近期銀行高管也頻頻增持股票以彰顯對(duì)后續(xù)行情的信心。據(jù)《》記者不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來上市銀行穩(wěn)定股價(jià)措施頻頻出現(xiàn)，有近20家上市銀行的董監(jiān)、高管、股東增持自家股票。

中國(guó)人民大學(xué)國(guó)際貨幣研究所研究員陳佳在接受《》記者采訪時(shí)指出，銀行業(yè)是順周期行業(yè)，但A股市場(chǎng)銀行板塊具有其特殊性，上市銀行股東增持對(duì)于增強(qiáng)市場(chǎng)信心，拉動(dòng)盤面增長(zhǎng)有促進(jìn)作用，也會(huì)向市場(chǎng)釋放積極信號(hào)。

“站在廣大個(gè)人投資者角度看A股銀行個(gè)股，在當(dāng)前的市場(chǎng)大環(huán)境下要對(duì)盈虧策略基準(zhǔn)有更為清晰的認(rèn)識(shí)，適當(dāng)調(diào)整盈虧平衡區(qū)間。”陳佳表示，銀行股中長(zhǎng)期來看的發(fā)展前景無需多慮，但在目前內(nèi)外部市場(chǎng)短期波動(dòng)因素此起彼伏的條件下，投資者需保持策略靈活性，切記盲目跟風(fēng)重倉(cāng)。