記者 南深

10月25日“券茅”東方財(cái)富（300059）大跌9%，盤后公司發(fā)布了2022年三季報(bào)：第三季度營業(yè)總收入32.53億元，同比減少15.62%，歸母凈利潤21.5億元，同比減少14.24%。受三季度拖累，公司前三季營業(yè)總收入95.61億元，同比減少0.78%，歸母凈利潤65.94億元，同比僅增加5.77%。

網(wǎng)友們對“券茅”這份三季度成績單看法不一，有的認(rèn)為業(yè)績不算好，有的則認(rèn)為在市場低迷的大環(huán)境下也算不錯(cuò)。

【資料圖】

記者注意到，三季度滬深股基成交額同比下滑28.3%，而東方財(cái)富的“手續(xù)費(fèi)及傭金收入”和“利息收入”合計(jì)同比降幅為12.7%。而反應(yīng)公司基金代銷業(yè)務(wù)的“營業(yè)收入”降幅約為20%，也明顯低于三季度公募基金發(fā)行規(guī)模近39%的降幅。

不少股民猜測白天東方財(cái)富股價(jià)跳水與盤后公布的這份三季報(bào)有關(guān)。記者以投資者身份致電公司詢問，其證券部人士稱公司的財(cái)報(bào)保密工作向來極為嚴(yán)格，沒有提前泄露的可能，其同時(shí)表示“公司經(jīng)營管理一切正常”。

投資收益拉動(dòng)業(yè)績勉強(qiáng)增長

作為A股成長性最好的券商之一，“券茅”業(yè)績承壓的情況并不多見。上一次三季報(bào)營業(yè)總收入負(fù)增長還要追溯到股市異常波動(dòng)后的2016年，彼時(shí)公司的營收和凈利潤雙雙負(fù)增長。

而這一次，公司前三季營收總收入雖然輕微下跌（-0.78%），但歸母凈利潤還是錄得個(gè)位數(shù)（5.77%）的增長。記者注意到，前三季公司之所以凈利潤勉強(qiáng)為正，投資收益的貢獻(xiàn)功不可沒。

去年前三季，公司投資收益為4.93億元，而今年前三季錄得11.7億元，增加6.77億元，增速高達(dá)137.46%。要知道，公司前三季利潤總額的增加額也僅僅不到3億元。對投資收益的暴增，公司的解釋是“交易性金融資產(chǎn)投資收益增加”。

公司的交易性金融資產(chǎn)截至9月末達(dá)到了542億元，較年初的335.7億元大幅增長61.48%。與大部分券商投資收益來自權(quán)益類投資不同，公司的交易性金融資產(chǎn)構(gòu)成絕大部分是固收類產(chǎn)品，包括債券、理財(cái)及基金。

三季度表現(xiàn)仍好于行業(yè)

因有著大幾十萬的股東人數(shù)，東方財(cái)富這份三季報(bào)出來后討論熱度較高。在“券茅”自己的股吧，基本上分為兩派，一派認(rèn)為其高增長時(shí)代一去不復(fù)返，后續(xù)將回歸價(jià)值，甚至認(rèn)為今天資金的出逃或許與此有關(guān)。

另一派則認(rèn)為考慮大環(huán)境，東財(cái)三季度業(yè)績表現(xiàn)已經(jīng)算是不錯(cuò)，“今年這行情，券商不好過，這業(yè)績不錯(cuò)的了”“預(yù)期之內(nèi)，就是最近跌幅太夸張了”。東財(cái)股價(jià)近期持續(xù)下跌，9月下旬以來跌幅超過30%，今年以來跌幅則達(dá)到49%。

從三季報(bào)股東人數(shù)來看，東方財(cái)富股東戶數(shù)比半年報(bào)時(shí)大增了11萬多，增幅約18%，達(dá)到71.09萬。

從全市場維度來看，東財(cái)這份三季報(bào)業(yè)績成色到底如何呢？對比行業(yè)數(shù)據(jù)實(shí)際上其相對成長性依然比較明顯，且大概率會(huì)好于絕大部分傳統(tǒng)券商。

今年第三季度上交所股基成交額24.8萬億，深交所為34.7萬億，合計(jì)59.5萬億，而去年同期該數(shù)據(jù)為83萬億元，也就是說今年三季度較去年三季度成交額大幅下滑了28.3%。而東方財(cái)富與股市成交量相關(guān)的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入和融資融券收入跌幅遠(yuǎn)沒有這么大。

今年第三季度東財(cái)反映經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的“手續(xù)費(fèi)及傭金收入”錄得14億元，反映兩融業(yè)務(wù)的利息收入錄得6.6億元，合計(jì)20.6億元，而去年三季度該兩項(xiàng)業(yè)務(wù)合計(jì)收入為23.6億元，同比下跌幅度為12.7%，比兩市股基成交額跌幅少約15.6個(gè)百分點(diǎn)。

從反映公司基金代銷業(yè)務(wù)收入的合并報(bào)表“營業(yè)收入”來看，今年三季度為11.93億元，而去年同期為14.96億元，下滑20.26%。而根據(jù)海通證券的數(shù)據(jù)，2022年三季度全市場共成立新基金378只，總募集規(guī)模為4435.8億元，與去年同期相比下滑幅度達(dá)到了38.96%。

社保基金一一八組合加倉明顯

十大流通股東來看，股東面孔與半年報(bào)相比變化不大，但部分股東加倉明顯。

加倉最多的是社保基金一一八組合，三季度買入1695萬股，加倉比例33%，以三季度均價(jià)測算耗資在3.5億元左右，目前合計(jì)持股市值約12億元。作為東財(cái)老牌股東的QFII“阿布達(dá)比投資局”在三季度則加倉8%，代表北上資金的香港中央結(jié)算小幅加倉6%。

兩只ETF“國泰中證全指證券公司”和“華寶中證全指證券公司”分別加倉5.99%和19.21%。自然人股東“張威”在去年三季報(bào)首次現(xiàn)身十大流通股東之后一度消失，今年三季報(bào)重新進(jìn)入，列第九大股東，持股比例也比去年同期略微增加0.02%。

值得一提的是，同在10月25日晚，公司還發(fā)布了一份關(guān)于子公司東方財(cái)富證券股份有限公司申請公開發(fā)行公司債券的公告。

公告稱，為進(jìn)一步拓寬東方財(cái)富證券融資渠道、優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)及補(bǔ)充營運(yùn)資金，公司董事會(huì)審議通過議案，同意東方財(cái)富證券面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行公司債券，發(fā)行規(guī)模不超過人民幣180億元（含180億元），上述決議有效期自東方財(cái)富證券股東大會(huì)相關(guān)議案審議通過之日起36個(gè)月內(nèi)有效。