路漫漫其修遠兮。

11月8日晚間，華夏幸福（600340）發(fā)布關(guān)于債務(wù)逾期、債務(wù)重組進展等事項的公告，截至2022年10月31日，華夏幸福債務(wù)重組計劃中2192億元金融債務(wù)已簽約實現(xiàn)債務(wù)重組的金額累計為1262.22億元。

值得注意的是，其境外美元債的重組出現(xiàn)新進展。

(資料圖片僅供參考)

公告顯示，華夏幸福境外美元債的存續(xù)總額為49.6億美元，截至目前，持有境外美元債券本金總額超過50%的持有人已簽署境外《重組支持協(xié)議》，其中，持有原始債券本金超過10億美元持有人選擇將其債權(quán)中的部分份額通過以股抵債受償。

華夏幸福稱，公司已決定根據(jù)境外相關(guān)法律規(guī)定，通過英國協(xié)議安排推進公司下屬公司境外美元債券重組落地。如后續(xù)英國法院裁定重組方案生效，則重組方案將對全部美元債券持有人實行。

對于華夏幸福重組工作及其境外債的持有人來說，這樣的進展意味著雙方曾僵持不下的溝通有了實質(zhì)性突破。

2021年10月8日，針對2192億元金融債務(wù)，華夏幸福披露了《債務(wù)重組計劃》，債務(wù)重組路徑分為“帶、展、兌、抵、接”等方式；2022年9月16日，華夏幸福又在《債務(wù)重組計劃》基礎(chǔ)上制訂了《華夏幸福債務(wù)重組計劃之補充方案》，《補充方案》增加了以“幸福精選”平臺股權(quán)作為新增償債資源實施以股抵債的方式，而“幸福精選”平臺的資產(chǎn)主要包括物業(yè)服務(wù)等輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)。

關(guān)于“股”的退出路徑，華夏幸福稱，為保障選擇“股”的債權(quán)人收益的實現(xiàn)，后續(xù)公司將全力推動“幸福精選”平臺資本運作相關(guān)安排，擇機通過包括但不限于“幸福精選”平臺在資本市場獨立上市、將“幸福精選”平臺股權(quán)以現(xiàn)金方式出售等方式協(xié)助債權(quán)人實現(xiàn)“股”的退出。

本次華夏幸福公告中提及的“以股抵債”，正是源自華夏幸福在《補充方案》中提出的償債方式。

據(jù)記者了解，就在今年9月份，華夏幸福部分美元債投資人曾透露，將在香港法院發(fā)起對華夏幸福境外主體的清盤呈請，并要求公司撤銷其提出的重組支持協(xié)議，與持有人展開協(xié)商并提供充足的資料及盡調(diào)條件。

雖然清盤呈請不一定能實現(xiàn)，但此番舉動折射了境外債權(quán)人對華夏幸福重組條件的不滿。匯生國際資本CEO黃立沖分析表示，海外美元債投資者處于各大債權(quán)人中的劣勢地位，如果處理不當或者運氣不好，追債可能無果。

黃立沖說：“公司被清盤是企業(yè)最不希望看到的結(jié)果，對于海外債權(quán)人來說，如果企業(yè)被拍賣，資產(chǎn)價格將縮水至評估價的30%-50%，甚至更低，就會導(dǎo)致資不抵債，海外債權(quán)人能收回的更少，所以更理想的結(jié)果是雙方協(xié)商出一個更好的方案來。”

記者了解到，華夏幸福境外美元債重組的落地，還需要達到“簽署境外債重組協(xié)議的比例為75%”的條件，如果能夠達成，華夏幸福希望今年年底前落地境外債重組工作。

另據(jù)公告，截至2022年10月31日，華夏幸福累計未能如期償還債務(wù)金額合計596.22億元；近期公司新增訴訟、仲裁案件涉案金額合計為7.55億元，約占公司最近一期經(jīng)審計歸屬于母公司股東的凈資產(chǎn)的11.96%。

而對已簽署《債務(wù)重組協(xié)議》中適用“兌、抵、接”清償方式的相關(guān)債權(quán)人，華夏幸福已啟動兩批現(xiàn)金兌付安排，合計兌付金額約為19.16億元。

三季報顯示，華夏幸福期內(nèi)營收76.16億元，同比上升3.56%；歸屬于上市公司股東凈虧損10.21億元。

11月9日，華夏幸福收于2.4元/股，漲幅4.8%。