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近日，受多重利好影響，工業(yè)富聯(lián)（601138）股票表現(xiàn)強勢。東方證券發(fā)布研報表示，工業(yè)富聯(lián)有望受益算力需求和手機結構件升級，維持給予買入評級。

東方證券認為，算力陡增拉動液冷服務器需求。數據中心的散熱優(yōu)化成為需要重點突破的技術瓶頸之一。通過散熱設計有效降低能耗成為了建設綠色數據中心的主要手段?，F(xiàn)有的數據中心中廣泛采用的風冷散熱方式，散熱效率低，耗費大量能源。相比于傳統(tǒng)風冷高密度解決方案，液冷解決方案同樣能夠帶來更高的經濟效益。

東方證券表示，公司技術和生產經營全球化布局優(yōu)勢明顯。公司掌握沉浸式與機柜式液冷散熱系統(tǒng)等數據中心先進冷卻解決方案，具有模塊化服務器產品線，也與Nvidia 在 GraceCPU 和Grace Hopper Superchip 深入合作，滿足超級數據中心及邊緣運算等高算力需求。公司客戶涵蓋全球市場占有率較高的頭部品牌商、北美前三大CSP 服務商(亞馬遜、微軟等)、國內頭部 CSP 服務商及互聯(lián)網應用服務企業(yè)。

同時，據研究機構Digitimes Research，22 年全球服務器代工制造業(yè)相關產值達4557 億元，公司的份額高達43%，穩(wěn)居第一。公司前瞻性布局全球化生產制造基地及供應鏈，在中國大陸、中國臺灣、匈牙利、捷克、越南、墨西哥、美國等多個國家及地區(qū)建立制造基地，可以滿足全球客戶的全球交付需求。

此外，東方證券認為，精密結構件業(yè)務有望受益于智能手機外觀升級。媒體報道，iPhone15 的部分型號預計將采用鈦合金中框，鈦合金比不銹鋼具有更高硬度，更耐刮擦，并需要新的表面處理工藝。工業(yè)富聯(lián)是全球精密結構件的領導廠商，有望受益于這一行業(yè)趨勢。

東方證券給予工業(yè)富聯(lián)23 年12 倍PE 估值水平，對應目標價為13.33 元，維持給予買入評級。