證監(jiān)會近期公布的3份行政處罰決定書均指向內(nèi)幕交易“三峽水利（600116）”行為。

其中，時任水利部綜合事業(yè)局副局長的滕某軍，因工作原因，接觸到三峽水利發(fā)布的重組方案等內(nèi)幕信息。內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)，滕某軍與妻子加杠桿交易“三峽水利”，被認定為內(nèi)幕交易。

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最終，滕某軍內(nèi)幕交易被沒收違法所得52.73萬元，并被處以105.46萬元罰款。滕某軍之妻內(nèi)幕交易被沒收違法所得31.07萬元，并處以62.15萬元罰款。

還原內(nèi)幕信息形成過程

行政處罰決定書詳細披露了“三峽水利”內(nèi)幕信息形成的過程。

根據(jù)國家發(fā)改委批復(fù)的混改試點方案，中國長江三峽集團有限公司(以下簡稱“三峽集團”)、中國長江電力（600900）股份有限公司(以下簡稱“長江電力”)研究論證重慶長電聯(lián)合能源有限責(zé)任公司(以下簡稱“聯(lián)合能源”)、重慶兩江長興電力有限公司(以下簡稱“長興電力”)上市的方案和路徑，推進重慶配售電業(yè)務(wù)整體上市。

2018年9月12日，三峽集團主要負責(zé)人帶隊拜訪水利部主要負責(zé)人等，協(xié)調(diào)重慶配售電整體上市事宜，匯報三峽水利重組事宜，水利部表示支持。會后，水利部要求水利部綜合事業(yè)局負責(zé)三峽集團與水利部合作事宜。

2018年10月26日，三峽集團副總經(jīng)理張某明帶領(lǐng)謝某、張某拜訪水利部，具體協(xié)調(diào)重慶配售電業(yè)務(wù)整體上市事宜，水利部綜合事業(yè)局主要負責(zé)人劉某杰參會。

2018年11月14日，長興電力召開第一屆董事會第十九次會議和2018年第十次臨時股東會，同意長興電力參與聯(lián)合能源的重大資產(chǎn)重組。

2019年1月9日，張某明再次帶隊到水利部綜合事業(yè)局，與該局劉某杰、副局長滕某軍、新華水利控股集團有限公司(以下簡稱“新華水利”)董事長葉某橋等就推動重慶配售電業(yè)務(wù)整體上市等進行溝通，雙方同意形成戰(zhàn)略合作框架協(xié)議。

2019年1月11日至1月14日，滕某軍、劉某杰先后對《關(guān)于引進戰(zhàn)略投資者解決“兩廠”問題的請示》作了批示。

2019年1月24日，水利部綜合事業(yè)局黨群辦公室向局黨委委員、相關(guān)部門、單位發(fā)出召開黨委會議通知。2019年1月25日，水利部綜合事業(yè)局召開黨委會，同意水利部綜合事業(yè)局與三峽集團簽訂《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，同意支持以三峽水利為平臺實施“四網(wǎng)融合”。劉某杰、滕某軍等參加了會議。

2019年3月4日，水利部綜合事業(yè)局與三峽集團簽訂了戰(zhàn)略合作框架協(xié)議。2019年3月7日，三峽水利董辦的胡某將《關(guān)于建議啟動重慶地方電網(wǎng)整體上市的函》傳真給葉某橋。

2019年3月8日，葉某橋向劉某杰、滕某軍做了匯報，電話告知陳某娟、張某平辦理停牌手續(xù)。

2019年3月9日，三峽水利披露籌劃重大資產(chǎn)重組的停牌公告。公司擬通過發(fā)行股份等方式購買聯(lián)合能源控股權(quán)、長興電力100%股權(quán)，同時擬向不超過10名特定投資者非公開發(fā)行股份募集配套資金。

證監(jiān)會認為，三峽水利發(fā)布的重組方案在信息公開前屬于內(nèi)幕信息。該內(nèi)幕信息形成時間不晚于2019年1月9日，公開于2019年3月9日。內(nèi)幕信息知情人員包括滕某軍等多人。

滕某軍買入“三峽水利”獲利52.73萬元

2019年2月27日、28日，“滕某軍”證券信用賬戶通過融資方式買入“三峽水利”43.2萬股，通過證券方式買入“三峽水利”9.28萬股，合計買入52.48萬股，成交金額481萬元。2019年3月25日，滕某軍將其信用賬戶持有的“三峽水利”全部賣出，獲利52.73萬元。

證監(jiān)會指出，滕某軍是法定內(nèi)幕信息知情人，參加會議知悉了內(nèi)幕信息。滕某軍參加了2019年1月25日水利部綜合事業(yè)局召開的黨委會。同年1月27日，滕某軍大量買入“三峽水利”，并在復(fù)牌當(dāng)日將買入的“三峽水利”全部賣出。交易時間與內(nèi)幕信息形成過程高度吻合，交易行為明顯異常。

最終，證監(jiān)會決定沒收滕某軍違法所得52.73萬元，并處以105.46萬元罰款。

滕某軍妻子辯稱：滕某軍未告訴內(nèi)幕信息

證監(jiān)會的另一份處罰決定書顯示，滕某軍妻子陳某麗也參與了內(nèi)幕交易“三峽水利”。

行政處罰決定書顯示，陳某麗與滕某軍為夫妻關(guān)系共同生活。滕某軍為內(nèi)幕信息知情人，其知悉內(nèi)幕信息的時間不晚于2019年1月9日。

內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)，“陳某麗”證券賬戶共計買入“三峽水利”16.93萬股，成交金額142.19萬元，賣出2.91萬股，成交金額24.27萬元。股票復(fù)牌后，其將內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)買入的股份全部賣出，最終獲利31.07萬元。

證監(jiān)會最終決定沒收陳某麗違法所得31.07萬元，并處以62.15萬元罰款。

在聽證過程中，陳某麗提出滕某軍未告訴當(dāng)事人內(nèi)幕信息等申辯意見等，請求免于處罰或減輕處罰，證監(jiān)會對陳某麗的陳述和申辯意見不予采納。

另一內(nèi)幕信息知情人被罰10萬元

證監(jiān)會還披露了羅恩內(nèi)幕交易“三峽水利”行為。

2019年2月28日，聯(lián)合能源召開股東會，對三峽水利實施重大資產(chǎn)重組進行討論。與會股東就合作前景、收購條件、交易協(xié)議主要條款等基本達成共識。劉某(西藏源翰授權(quán)代表)、石某偉等參加了會議。

自2019年2月28日至3月10日，聯(lián)合能源及長興電力的15家股東單位分別召開相關(guān)決策會議，討論并同意簽署重組意向書，羅恩等參加了相關(guān)會議。

公開資料顯示，重慶市東升鋁業(yè)股份有限公司(以下簡稱東升鋁業(yè))系聯(lián)合能源法人股東之一，其法定代表人為周某勇，羅恩為東升鋁業(yè)董事。2019年3月1日，東升鋁業(yè)召開臨時董事會，審議并同意東升鋁業(yè)與三峽水利簽署《附生效條件的發(fā)行股份及/或定向可轉(zhuǎn)換公司債券及/或支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)框架協(xié)議》，同意將其持有的聯(lián)合能源3.13%股份出讓給三峽水利，羅恩作為董事參加此次會議并在會議決議上簽字，知悉了內(nèi)幕信息，為內(nèi)幕信息知情人。其知悉內(nèi)幕信息的時間不晚于2019年3月1日。

2019年3月1日至3月8日，羅恩使用其證券賬戶累計買入“三峽水利”461200股，成交金額4491181元，期間賣出“三峽水利”10萬股，成交金額1053001元。截至2020年10月16日，“羅恩”證券賬戶將2019年3月1日至3月8日累計買入的“三峽水利”461200股全部賣出，虧損147308.15元。

證監(jiān)會最終決定對羅恩處以10萬元罰款。