共創(chuàng)草坪（605099）4月3日發(fā)布投資者關系活動記錄表，公司于2023年3月28日接受116家機構調研，機構類型為QFII、保險公司、其他、基金公司、海外機構、證券公司、陽光私募機構。 投資者關系活動主要內容介紹： 一、回顧和分析了公司2022年的經(jīng)營情況，并展望2023年的經(jīng)營情況2022年，公司面臨的外部環(huán)境變化非常大。受俄烏沖突和高通脹帶來的極端外部環(huán)境影響，歐洲市場需求下降遠超預期，全年出貨量同比下降31.77%，對公司總體業(yè)績增長產(chǎn)生了一定壓力。但2022年也有積極的因素，原材料價格下降至合理的區(qū)間，人民幣兌美元匯率持續(xù)貶值，整體上利好出口企業(yè)，公司全年累計產(chǎn)生7,042萬元匯兌收益，產(chǎn)品毛利率也得到了修復。 在2022年業(yè)績指標方面，公司全年實現(xiàn)營業(yè)收入247,075.50萬元，同比增長7.35%；主營業(yè)務毛利率為28.92%，較上年同期提升0.9個百分點，呈現(xiàn)出逐季修復的態(tài)勢，特別是第四季度已經(jīng)修復到30%以上；實現(xiàn)凈利潤44,703.05萬元，同比增長17.55%，扣非凈利潤增長20%。另外，公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額同比增長近1倍，說明公司業(yè)績增長質量較高。 展望2023年，歐洲市場需求預計將呈現(xiàn)恢復性增長態(tài)勢，美洲區(qū)域和其他區(qū)域的需求方面，由于受全球經(jīng)濟衰退預期及美國加息影響，目前較難判斷，但依據(jù)一季度的訂單情況，預計二季度出貨量將有一定改善。 以上就是對2022年公司經(jīng)營情況的回顧以及對2023年情況的展望，感謝各位投資者對共創(chuàng)草坪的關注！二、回答投資者和研究員提出的2022年年度報告的相關問題

問：2022年第四季度各個區(qū)域的收入情況是怎樣的？第四季度的毛利率也修復到了一個比較好的水平，主要的影響因素是什么？

(資料圖片僅供參考)

答：2022年第四季度同比來看，歐洲區(qū)出貨量下降約10%左右，美洲區(qū)和其他區(qū)域基本持平。關于銷售毛利率修復的影響因素，主要有兩個方面：一是匯率變動的影響；二是原材料價格下降的影響。總體上看，匯率變動對毛利率產(chǎn)生的積極影響更大。

問：公司的下單周期一般是多久，訂單可見度如何？跟客戶的報價策略是怎樣的，細分來看是什么情況？

答：由于公司銷售的產(chǎn)品是定制化產(chǎn)品，客戶一次性確定全年訂單的可能性很小，目前訂單可見度約為1到2個月。公司的報價策略是分為年度報價和按單報價兩種，以往年份，兩種報價策略各占一半，但去年受外部情況變化影響，按單報價比重有所提升。

問：回溯過去三年的情況，我們發(fā)現(xiàn)公司產(chǎn)品的銷售均價其實是在提升的，想問一下這個的主要原因是因為市占率提升、競爭格局改善導致我們議價能力提升了嗎？

答：單看產(chǎn)品的銷售均價并不能反映太多的問題。公司產(chǎn)品大部分是定制化，產(chǎn)品價格除了受原材料價格和匯率影響，還受不同區(qū)域、不同類型產(chǎn)品的材料耗用的影響。休閑草同運動草相比，休閑草的草絲耗用量要低于運動草，價格自然也會產(chǎn)生差異。因此，均價的波動并不能完全反映出公司產(chǎn)品實際價格走勢。總體來講，產(chǎn)品的價格還是隨著匯率和原材料價格的波動而波動，比如去年均價上漲的主要原因就是匯率的因素，人民幣兌美元貶值，美元報價折算成人民幣的產(chǎn)品售價就會更高，還有美洲區(qū)銷量占比較上年提升了4.91個百分點，也是原因之一。

問：公司目前規(guī)劃的越南三期項目和墨西哥生產(chǎn)基地建設項目，分別的投產(chǎn)時間大概在什么時候？

答：墨西哥項目已經(jīng)啟動，預計二季度開始基建招標，爭取明年一季度試生產(chǎn)，正常情況下項目投產(chǎn)后，產(chǎn)能爬坡大概需要1年多的時間。公司將根據(jù)外部需求變化來確定越南三期項目啟動時間，合理規(guī)劃產(chǎn)能分布和投放。

問：雖然說現(xiàn)在從需求的節(jié)奏上來說還看不清楚，但理論上今年的經(jīng)營趨勢還是要比去年要更好一些？

答：關于今年市場需求的變化趨勢，首先鑒于去年歐洲市場超過30%幅度的下降屬于非正常下降，公司判斷今年的歐洲市場大概率會好于2022年，今年有較大希望把歐洲市場去年延遲下的訂單彌補回來。今年一季度訂單情況可以驗證上述關于歐洲市場的判斷。另外美國市場全年形勢不明朗，一季度訂單情況雖然向好，但從全年來看，考慮到美聯(lián)儲加息和美國經(jīng)濟衰退的預期，目前很難下結論，具體的情況還需要進一步觀察。至于東南亞、中東等其他區(qū)域，范圍比較廣，不同國家之間也有區(qū)別，但總的來講，這些地區(qū)的需求跟隨世界經(jīng)濟或者是歐美經(jīng)濟情況的變化而變化。

問：公司的產(chǎn)能目前在1. 1億平方米，按去年銷售量來看，產(chǎn)能利用率可能大概在60%到70%？那今年來說，是不是理論上隨著我們的整個規(guī)模效應的釋放，我們的毛利率應該是在產(chǎn)能這一端其實會提升的？

答：2022年，公司產(chǎn)能利用率確實只有60%-70%，主要原因還是歐洲市場需求下降，訂單減少。如果不是因為歐洲市場30%的下降，正常情況下1.1億平方米產(chǎn)能能夠滿足公司未來兩年的出貨需求。2023年，如果歐洲市場的需求有所恢復，隨著公司銷量增長，從成本的角度講，一些間接費用的平均分攤成本會有所下降，對公司改善毛利率將起到積極作用。

問：從地區(qū)結構上看，今年的毛利率整體上大概會是一個怎樣的情況？

答：從地區(qū)結構上看，2023年跟2022年相比，整體上變化可能較大。影響這個變化的主要原因是歐洲市場預計將出現(xiàn)恢復性增長，由于區(qū)域結構變化，預計會對公司整體毛利率產(chǎn)生一定的影響。但我們認為這不是毛利率水平變化的最主要原因，因為匯率和原材料的價格波動對毛利率產(chǎn)生影響相對更大。

問：2022年下半年我們國內收入相較于上半年是提升了2-3倍，想請教一下這個原因大概是什么？

答：國內銷售的產(chǎn)品主要是運動草，主要客戶群體是教育系統(tǒng)，而學校的運動場地鋪裝一般集中在暑假施工，從而導致國內運動草在第三季度的收入比重比較高，因此下半年收入高于上半年，這是正常的情況。

問：國內目前產(chǎn)品的主要品類大概是什么情況？國內的毛利率整體要高于海外，這個是什么原因呢？

答：國內目前產(chǎn)品的品類基本是運動草產(chǎn)品，休閑草產(chǎn)品尚處于培育階段。而海外市場休閑草占比更高，休閑草的品類更多，不同客戶、不同地區(qū)、不同國家，導致毛利率差異非常大，平均起來毛利率通常情況下低于運動草產(chǎn)品，因此國內的毛利率會高于海外市場。

問： 怎么看目前市場的競爭格局，在歐洲、北美和東南亞、中東這些主要市場的競爭是否會更加劇烈？公司的競爭優(yōu)勢又是什么？

答：目前全球人造草坪行業(yè)總體來說呈現(xiàn)兩極分化競爭格局。歐美發(fā)達國家草坪企業(yè)主要占據(jù)當?shù)氐母叨诉\動草市場，而中國草坪企業(yè)則主要集中在全球休閑草市場和新興國家的運動草市場。以產(chǎn)銷量口徑來看，目前全球前十大供應商中，中國企業(yè)有5家，歐美企業(yè)也有5家。對我們來講，主要競爭對手還是中國的草坪企業(yè)。因為公司運動草份額占比不是很高，主要的增長來源于休閑草，但歐美企業(yè)主要還是以運動草的銷售為主。隨著集中程度越來越高，未來主要市場的競爭將會逐步加劇，這也符合正常的市場經(jīng)濟規(guī)律。 公司競爭優(yōu)勢主要體現(xiàn)在以下幾個方面：1、權威認證和品牌優(yōu)勢。公司同時是國際足聯(lián)、國際曲聯(lián)、世界橄欖球運動聯(lián)盟等三大權威行業(yè)機構的優(yōu)選供應商之一，同時是這三大機構認證的優(yōu)選供應商的人造草坪企業(yè)目前在全球只有4家，國內只有共創(chuàng)草坪1家，所以具有很好的品牌優(yōu)勢，且產(chǎn)品的品質得到更多客戶的認可。2、銷售渠道優(yōu)勢。公司已建立起全球化的銷售網(wǎng)絡，在主要市場建立了穩(wěn)定的客戶關系，具有一定的先發(fā)優(yōu)勢，批發(fā)商渠道和超市渠道已經(jīng)被公司占領，公司能夠快速跟進和響應市場需求，形成了同行業(yè)企業(yè)短時間內難以超越的營銷體系優(yōu)勢。3、研發(fā)優(yōu)勢。公司在產(chǎn)品研發(fā)和設備研發(fā)上每年都投入大量資金，研發(fā)投入無論是在絕對值還是在相對比例上都屬于行業(yè)內的上游水平，并且擁有健全的內外部研發(fā)體系，擁有一支成熟的研發(fā)團隊和前瞻的技術儲備。當然還有規(guī)模優(yōu)勢等其他優(yōu)勢就不一一列舉了。

問： 能否介紹一下公司原材料的價格走勢和成本端2023年的展望？

答：2022年，原材料的價格走勢是前高后低，目前原材料價格跟去年第四季度相比是沒有發(fā)生太大的變化，仍然處于相對低位。公司的原材料價格和原油價格存在一定的相關性，目前處在一個比較穩(wěn)定的狀態(tài)，后續(xù)要看全球大宗產(chǎn)品價格走勢的變化情況。公司通過提高效率、節(jié)能降耗等舉措，努力降低生產(chǎn)成本，而原材料價格的波動具有較高不確定性，比較難以預測，我們將動態(tài)跟蹤成本變化，相應調整我們的價格策略。

問：怎么看待國內市場未來5到10年的發(fā)展空間，趨勢會是怎么樣？

答：國內運動草訂單的增長與地方財政資金撥付情況密切相關。基于國內經(jīng)濟內循環(huán)和擴大內需的大方向來看，隨著國家加大基礎設施建設力度，譬如體育場館及體育設施的建設，會拉動國內運動草的增長，未來國內運動草有機會保持增長勢頭。而國內休閑草市場仍處于起步階段，主要應用場景不同于美國、日本等發(fā)達國家成熟市場。國內終端消費者對人造草坪產(chǎn)品缺乏認識和了解，并且休閑草產(chǎn)品沒有統(tǒng)一的行業(yè)標準，對草坪產(chǎn)品質量要求普遍不高，公司休閑草產(chǎn)品在國內尚處于培育階段，相信隨著人民生活水平的提高，海外成熟市場的應用場景會傳導到國內，未來10年國內休閑草有較大的發(fā)展空間。

問：公司在新客戶開拓儲備方面有什么新進展？

答：公司非常重視新客戶的開拓，新客戶、新渠道對公司訂單的增長起到重要作用。去年公司在歐洲等區(qū)域的新客戶拓展取得一定的效果，2023年開拓新客戶和新渠道的力度會進一步加大。

問：公司終止了2021年股權激勵計劃，對新的股權激勵有沒有新的規(guī)劃？

答：由于啟動2021年股權激勵計劃以后，出現(xiàn)了三年疫情、俄烏沖突和歐美通脹等超預期因素，致使我們沒有能夠實現(xiàn)股權激勵設定的業(yè)績解鎖目標，提前終止股權激勵計劃并回購所有剩余已授予股份。但是，通過建立公司中長期激勵機制，吸引和留住優(yōu)秀人才，充分調動骨干員工的積極性，是我們持續(xù)實施的人力資源戰(zhàn)略，因此后續(xù)我們計劃還將在合適的時候推出新的中長期激勵方案。

問：2022年員工人數(shù)為什么出現(xiàn)大量的下降？

答：2022年人員下降的原因主要是由于越南產(chǎn)能及效率提升，相應減少了一線工人的用工量。還有一個原因是由于沒有預料到歐洲市場出現(xiàn)大幅的下降，公司在2021年12月前后配置的員工人數(shù)比較多，但公司根據(jù)市場情況在2022年對越南一期和越南二期進行生產(chǎn)資源的整合，精簡間接人員，這在一定程度上也提高了運營效率，降低了生產(chǎn)成本。

問：越南四期的建設地點變更為墨西哥是有什么方面的考慮？毛利率上有差異嗎？

答：越南四期項目建設地點變更到墨西哥，主要是順應北美市場需求增長趨勢，提升面向北美市場的履約時效性、降低海運不確定性風險，規(guī)避國際貿易壁壘。墨西哥工廠產(chǎn)品毛利率存在差異，將有待于完工投產(chǎn)后做進一步分析; 江蘇共創(chuàng)人造草坪股份有限公司的主營業(yè)務為人造草坪的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售；公司的主要產(chǎn)品為運動型人造草坪、景觀休閑型人造草坪。公司是全球生產(chǎn)和銷售規(guī)模最大的人造草坪企業(yè)。自2011年開始，公司連續(xù)10年人造草坪銷量位居世界第一。根據(jù)AMI Consulting發(fā)布的全球人造草坪行業(yè)數(shù)據(jù)，按銷量口徑統(tǒng)計，公司2019年全球市場占有率達15.00%。

調研參與機構詳情如下：